Boutique M&A — Small Cap

Votre projet,
notre expertise.

Nous accompagnons les dirigeants de PME à chaque étape de leur projet de cession, acquisition ou financement — avec rigueur, confidentialité et engagement total. Segment 1 à 10 M€ de CA.

15+
opérations accompagnées
5+
ans d'expérience M&A
1–10M€
segment small cap
© 2025 Shinto Advisory SAS
Expertises

Ce que nous faisons

Un accompagnement sur-mesure, rigoureux, adapté à chaque situation.

01
Cession d'entreprise
Nous orchestrons la vente de votre PME : valorisation, identification des acquéreurs, structuration et négociation jusqu'au closing.
02
Acquisition & build-up
Vous souhaitez croître par acquisition ? Nous identifions les cibles, réalisons la due diligence et négocions les meilleures conditions.
03
Levée de fonds
Capital-développement, dette senior, obligations convertibles — nous structurons votre financement et approchons les bons partenaires.
04
Évaluation & valorisation
Expertise indépendante — DCF, multiples sectoriels, analyse de sensibilité — pour connaître la valeur réelle de votre entreprise.
05
Transmission familiale
LBO interne, OBO, pacte Dutreil — structuration des transmissions intrafamiliales et aux cadres pour pérenniser votre entreprise.
06
Conseil stratégique
Analyse de marché, options de sortie, leviers de valeur — une réflexion structurée bien avant toute opération formelle.
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Cession d'entreprise

Vendre votre entreprise au meilleur prix, dans les meilleures conditions.

La cession d'une entreprise est souvent l'opération d'une vie. Nous l'orchestrons avec la rigueur d'une grande banque d'affaires — mais avec la proximité et l'engagement d'un partenaire dédié. Sur le small cap, les dossiers échouent rarement par manque d'acheteurs, mais par manque de structuration.

2–10M€
Valorisation cible accompagnée
6–12mois
Durée moyenne d'un processus
100%
Mandat exclusif côté cédant

Notre processus en 4 phases

01
Diagnostic & valorisation
Analyse financière approfondie, retraitement de l'EBITDA normatif, modélisation des multiples sectoriels, analyse de sensibilité. Vous savez exactement ce que vaut votre entreprise avant toute discussion.
02
Préparation du dossier
Rédaction de l'Information Mémorandum, du teaser anonymisé et de la dataroom structurée. Chaque document est conçu pour convaincre les acquéreurs sérieux et filtrer les non-qualifiés.
03
Process compétitif
Identification et approche ciblée des acquéreurs stratégiques et financiers. Mise en concurrence contrôlée, gestion des NDA, des LOI et des due diligences.
04
Négociation & closing
Négociation du SPA, des garanties d'actif-passif, des earn-out et mécanismes de prix. Coordination avec vos conseils juridiques jusqu'à la signature définitive.
Ce qui nous différencie sur la cession
Modélisation LBO complète côté acquéreur — nous anticipons leur raisonnement pour mieux négocier en votre faveur
Analyse de sensibilité multi-scénarios présentée de façon pédagogique dès le départ — vous négociez en sachant où se situent vos marges
Information Mémorandum de niveau institutionnel, même pour des deals entre 2 et 5 M€
Dataroom structurée et sécurisée, avec accès gradué selon l'avancement des discussions

Vous envisagez de céder votre entreprise ?

Premier échange confidentiel et sans engagement. Nous vous donnons notre lecture de la situation en 48h.

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Acquisition & build-up

Croître par acquisition, sans prendre de risques inutiles.

Nous intervenons comme conseil exclusif de l'acquéreur : identification des cibles, analyse stratégique et financière, structuration de l'offre, négociation. Nous apportons les mêmes outils qu'un fonds de private equity — scoring de cibles, modélisation du retour sur investissement, stress tests — à des entrepreneurs qui réalisent leur première acquisition.

100%
Mandat exclusif côté acquéreur
6–12mois
De la cible au closing
0
Conflit d'intérêt possible

Notre approche acquisition

01
Cadrage stratégique
Définition du profil de cible idéal, construction d'un univers de cibles qualifiées et scoring selon vos critères prioritaires.
02
Analyse & approche
Approche confidentielle des cibles identifiées, qualification de l'intérêt, obtention des informations financières. Nous gérons la relation pour préserver la confidentialité.
03
Due diligence stratégique
Analyse financière, retraitement des comptes, identification des risques, modélisation du business plan post-acquisition et du retour sur investissement.
04
Offre & closing
Structuration de l'offre et de la LOI, négociation du prix et des conditions, coordination des audits, finalisation du SPA jusqu'à la remise des clés.
Ce qui nous différencie sur l'acquisition
Modèle d'acquisition complet : plan de financement, TRI, dette supportable, scénarios de sortie — les outils d'un fonds PE pour votre build-up
Scoring propriétaire des cibles sur critères financiers, opérationnels et stratégiques
Approche des cibles non-mandatées : nous savons identifier et contacter des entreprises qui ne se vendent pas ouvertement
Analyse indépendante du risque : nous vous disons aussi quand ne pas acheter

Un projet de croissance externe ?

Dites-nous ce que vous cherchez. Première cartographie de cibles sous 2 semaines.

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Levée de fonds

Financer votre croissance avec les bons partenaires.

Capital-développement, dette senior, obligations convertibles — nous structurons votre financement et approchons les investisseurs adaptés à votre profil. Un dossier bien préparé, c'est souvent la différence entre un refus et un tour bouclé.

300K–2M€
Tickets ciblés
3
Types d'instruments maîtrisés
PME+ETI
Profils accompagnés

Notre processus levée de fonds

01
Diagnostic & structuration
Analyse des besoins réels, choix de l'instrument adapté, calibrage du montant et des conditions cibles. Nous challengeons votre business plan avant tout investisseur.
02
Préparation du dossier
Rédaction du mémorandum d'investissement, des projections financières et du pitch avec stress tests et sensibilités intégrés.
03
Approche des investisseurs
Sélection et approche ciblée des fonds et partenaires financiers. Gestion du processus, des réponses aux questions et des négociations de term sheet.
04
Closing
Finalisation des conditions, coordination juridique, accompagnement jusqu'à l'entrée des fonds et suivi post-closing.
Ce qui nous différencie sur la levée de fonds
Business plan modélisé avec les standards des fonds de PE — compte de résultat, bilan, cash-flows, analyse de sensibilité
Expérience directe des deux côtés de la table : investisseur (Finple) et conseil (Access Finance, Shinto Advisory)
Sélection rigoureuse des investisseurs cibles : nous n'approchons que ceux qui ont investi sur des profils comparables
Préparation aux questions difficiles : nous simulons le comité d'investissement avant que vous y soyez confronté

Un projet de financement à structurer ?

Nous vous donnons notre analyse de finançabilité sous 48h.

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Évaluation & valorisation

Savoir ce que vaut votre entreprise, vraiment.

Nous réalisons des évaluations indépendantes avec les méthodes utilisées par les banques d'affaires — DCF, multiples de transaction, actif net réévalué — adaptées aux réalités du small cap. Une évaluation bien faite est un outil de négociation, pas juste un chiffre.

3
Méthodes combinées systématiquement
10+
Scénarios testés par évaluation
2–3sem.
Délai de remise du rapport

Notre méthodologie d'évaluation

01
Collecte & retraitement
Analyse des 3 derniers exercices, retraitement des charges non-récurrentes, normalisation de la rémunération dirigeant, identification des éléments exceptionnels.
02
Multi-approches
Application du DCF avec taux d'actualisation sectoriel, multiples de transaction sur comparables récents, et méthode patrimoniale.
03
Analyse de sensibilité
Stress tests sur les hypothèses clés. Présentation d'une fourchette de valeur argumentée, pas d'un chiffre unique invérifiable.
04
Rapport & restitution
Livraison d'un rapport structuré et séance de restitution pour expliquer chaque hypothèse et préparer vos arguments.
Ce qui nous différencie sur l'évaluation
DCF sectoriel avec bêta régressé et prime de risque PME — pas une simple règle des multiples appliquée à l'EBITDA
Analyse du BFR normatif et de son impact sur la valeur — souvent sous-estimé dans les évaluations simples
Benchmarking sur transactions comparables récentes dans le secteur
Rapport utilisable pour négociation, contentieux entre associés, ou préparation fiscale (pacte Dutreil, donation)

Besoin d'une évaluation indépendante ?

Cession, litige entre associés, transmission, donation — nous répondons à chaque situation.

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Transmission familiale

Transmettre votre entreprise dans la continuité et la sérénité.

LBO interne, OBO, pacte Dutreil, donation avec réserve d'usufruit — nous structurons ces opérations avec la même rigueur analytique qu'une cession à tiers, en y ajoutant la dimension humaine et patrimoniale qu'elles exigent.

0€
D'imposition possible sous Dutreil
LBO/OBO
Montages internes maîtrisés
360°
Approche financière & patrimoniale

Notre approche transmission

01
Diagnostic patrimonial & fiscal
Analyse de votre situation, éligibilité au pacte Dutreil, options de donation. Identification du montage le plus efficient fiscalement.
02
Structuration du montage
Modélisation financière du LBO interne ou OBO : capacité de remboursement, impact sur la trésorerie, rentabilité pour le repreneur. Chaque hypothèse est stressée.
03
Financement & banques
Présentation du dossier aux partenaires bancaires, négociation des conditions de la dette senior, structuration de la garantie.
04
Closing & accompagnement
Coordination avec notaires, avocats et experts-comptables. Mise en place des organes de gouvernance post-transmission.
Ce qui nous différencie sur la transmission
Modélisation complète du LBO interne avec waterfall de remboursement, capacité de distribution et scénarios de stress sur la dette
Maîtrise des mécanismes Dutreil pour optimiser la charge fiscale de la transmission
Approche intégrée finance + patrimoine — nous parlons la même langue que votre notaire et votre expert-comptable
Expérience des transmissions à des managers : nous aidons les repreneurs internes à construire un dossier bancaire solide

Un projet de transmission à anticiper ?

Plus tôt la réflexion commence, plus les options sont nombreuses.

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Conseil stratégique

Préparer l'opération avant de la lancer.

Les meilleures transactions se gagnent en amont. Nous aidons les dirigeants à clarifier leurs options, comprendre la valeur de leur entreprise dans son contexte de marché, et se préparer — bien avant d'ouvrir un process formel.

6–18mois
Horizon idéal de préparation
100%
Confidentialité dès le premier échange
Sans engagement
Premiers échanges offerts

Ce que couvre notre conseil stratégique

01
Lecture du marché M&A sectoriel
Analyse des transactions récentes, identification des acquéreurs actifs, lecture des multiples pratiqués. Vous comprenez dans quel marché vous évoluez avant toute décision.
02
Pré-valorisation & leviers de valeur
Estimation de la valeur actuelle et identification des actions à mener pour l'optimiser avant une opération : marges, BFR, contrats clients, gouvernance.
03
Cartographie des options
Cession totale, partielle, OBO, build-up, levée de fonds, transmission — panorama objectif des options disponibles et de leurs implications.
04
Plan d'action & timing
Recommandation sur le calendrier optimal, les actions prioritaires et le chemin critique pour maximiser les chances de succès.
Ce qui nous différencie sur le conseil stratégique
Benchmarking sur transactions comparables récentes — données issues de notre suivi du marché small cap
Analyse des leviers de valeur chiffrés : chaque recommandation est associée à un impact estimé sur la valorisation finale
Vision indépendante : nous n'avons aucun intérêt à vous pousser vers une opération si le moment n'est pas bon
Approche pédagogique : nous expliquons comment les acquéreurs vont lire votre dossier

Une réflexion stratégique à mener ?

Pas besoin d'avoir un projet défini. Échangeons sur votre situation.

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Références

Transactions sélectionnées

* Certaines de ces opérations ont été réalisées au sein de structures dans lesquelles nos équipes ont exercé précédemment. Montants et noms des parties anonymisés par obligation de confidentialité.

Santé / Médical
Cession
Fabricant d'équipements pour personnes à mobilité réduite
Cédé à un groupe international du secteur médico-chirurgical — processus compétitif multi-acquéreurs
2–5 M€ CA
Industrie / BTP
Transmission
Spécialiste façades vitrées architecturales
Transmission à un entrepreneur du secteur — accompagnement cédant exclusif, valorisation et closing
25–50 M€ CA
Énergie / Industrie
MBO
Installateur de panneaux photovoltaïques
Reprise par un cadre dirigeant interne — structuration financière et accompagnement complet
5–10 M€ CA
Luxe
Financement
Sous-traitant spécialisé du secteur luxe
Financement structuré dans le cadre d'un rachat — opération significative, montage senior
50 M€+ CA
Textile / Communication
Cession
Éditeur & communication sur textile
Cession d'un acteur régional établi — accompagnement cédant, valorisation et négociation
~10 M€ CA
Signalétique / BtoB
Cession
Fabricant et installateur de signalétiques professionnelles
Cédé à un repreneur du secteur — Grand Ouest
5–10 M€ CA
Énergie Marine / DeepTech
Levée de fonds — Private Equity
PME spécialisée en énergies marines renouvelables
Financement participatif pour le développement de systèmes d'hybridation d'énergie marine
1–10 M€ CA
Environnement / IoT
Levée de fonds — Seed
Startup qualité de l'air connectée
Réseau de capteurs IoT pour la surveillance temps réel de la qualité de l'air — financement amorçage
1–10 M€ CA
Construction / PropTech
Levée de fonds — Private Equity
Startup construction modulaire hors-site
Financement pour le déploiement d'une solution de construction préfabriquée à faible empreinte carbone
1–10 M€ CA
Mobilité / Logistique
Levée de fonds — Private Equity
Opérateur de parkings vélos sécurisés
Solution de stationnement vélo — financement du déploiement en logistique du dernier kilomètre
1–10 M€ CA
Transition énergétique
Obligations convertibles
Spécialiste efficacité énergétique PME
Solutions d'optimisation de consommation énergétique — emprunt obligataire de croissance
1–10 M€ CA
Environnement / Eau
Levée de fonds — Private Equity
Groupe stations d'épuration compactes
Solutions innovantes de traitement des eaux — financement participatif à impact environnemental
1–10 M€ CA
Grande Distribution
Financement structuré
Groupe de grande distribution
Acteur régional majeur — accompagnement dans le cadre d'une opération de développement
~100 M€ CA
Toutes nos opérations sont conduites sous strict accord de confidentialité (NDA). Les informations présentées sont volontairement partielles.
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Qui sommes-nous

Un expert dédié,
un engagement total.

Benjamin Girardet-Freval
Benjamin Girardet-Freval
Fondateur & Managing Partner
Conseiller M&A franco-américain, Benjamin a développé son expertise au sein d'Access Finance M&A, cabinet de référence du Grand Ouest, où il a accompagné des dizaines d'opérations de cession, acquisition et financement sur le segment des PME. Diplômé d'Audencia Business School, il a fondé Shinto Advisory en 2025 pour offrir un conseil senior, indépendant et pleinement dédié aux dirigeants de PME sur le small cap (1–10 M€ de CA).

Son approche : des outils d'analyse normalement réservés aux grandes transactions — modélisation financière institutionnelle, analyse de sensibilité, stress tests — appliqués systématiquement aux dossiers PME entre 2 et 10 M€. Rigueur, transparence et engagement du premier au dernier jour.
CessionAcquisitionValorisationSmall capFinancementFranco-américain
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À propos

Indépendants.
Engagés. Discrets.

Boutique M&A indépendante dédiée aux dirigeants de PME sur le segment small cap, nous intervenons là où les grandes banques ne s'impliquent pas assez — à vos côtés, de la réflexion stratégique à la signature définitive, avec un interlocuteur senior dédié à chaque dossier.

Indépendance totale
Aucun conflit d'intérêt. Nous représentons exclusivement vos intérêts, sans mandat côté acquéreur sur le même dossier.
Réactivité senior
Chaque dossier est piloté directement par le fondateur, de l'analyse initiale au closing. Pas de délégation à un junior.
Confidentialité absolue
Protocoles NDA stricts à chaque étape. Vos informations ne circulent qu'avec votre accord explicite.
Proximité dirigeant
Nous parlons la langue des entrepreneurs, pas celle des banquiers. L'humain est au centre de chaque opération.
Notre différence

Les outils des grands groupes,
au service des PME.

Les grandes banques d'affaires réservent leurs méthodes les plus sophistiquées aux transactions de plusieurs centaines de millions. Nous appliquons exactement ces mêmes standards — modélisation avancée, analyse de sensibilité, structuration sur-mesure — à des opérations entre 2 et 10 M€.

Modélisation institutionnelle
LBO model, bridge equity, waterfall — les outils des grandes transactions appliqués à vos dossiers PME.
Analyse de sensibilité
Stress tests et scénarios multiples sur chaque valorisation. Vous négociez en sachant exactement vos marges.
Outils propriétaires
Modèles et processus développés en interne — non issus de templates génériques. Approche sur-mesure.
Documentation de niveau M&A
IM, teaser, dataroom, Q&A — votre dossier présenté avec le même professionnalisme qu'une transaction à 100 M€.
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Contact

Parlons de
votre projet

Nous sommes disponibles.

Réponse personnelle sous 24h ouvrées. Premier rendez-vous confidentiel offert, sans engagement.

Téléphone
+33 7 66 20 24 87
Email
contact@shintoadvisory.com
Localisation
Grand Ouest — interventions nationales
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Dernière mise à jour : avril 2026 — Droit applicable : droit français
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